【基金開箱】富邦通膨連結債基金(本基金配息來源可能為本金)

(本文章由富邦投信行銷資訊提供，2023年05月)

2023年投資環境面對不會一帆風順的通膨，還有經濟衰退疑慮仍在，投資人應該如何應對呢? 您可以入手美國通膨連結債券(TIPS)， 把握市場利率可望自高檔震盪回緩，還有降低投資組合的波動風險。

升息預期正被市場消化 十年公債殖利率可望見頂

歷史經驗，十年公債殖利率多在聯準會停止升息之前見頂！

資料來源：Bloomberg。資料日期：1993.12.30-2023.5.23。

透過歷史經驗 瞭解聯準會停止升息到降息期間

除掌握殖利率相對高點時進場布局，亦有助於增加後續報酬潛力

雖然通膨連結債券的本金與美國消費者物價連動，債券的本金會隨著消費者物價指數上揚而增加，但通膨上揚時，如果市場利率上升，債券價格跌幅可能大於通膨增長率，投資人最終報酬將低於通膨增長率，可能無法達到抗通膨之目標。以上指數資料為過去歷史表現，僅供參考，不代表未來走勢，亦非本基金走勢及未來績效之保證，且指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。 資料來源：Bloomberg，計算指數為彭博美國通膨連結公債指數，富邦投信整理。
資料日期：1999年停止升息日為2000.5.16、第1次降息日為2001.1.3、第2次降息日為2001.1.31；2004年停止升息日為2006.6.29、第1次降息日為2007.9.18、第2次降息日為2007.10.31；2015年停止升息日為2018.12.19、第1次降息日為2019.7.31、第2次降息日為2019.9.18。
註：2007年12月至2009年3月適逢次貸危機，表上同期間美股下跌16.15%。

市場長期慣性低估通膨

美國通膨趨緩但未消失，長期通膨結構仍在，但千金難買早知道

以上指數資料為過去歷史表現，僅供參考，不代表未來走勢，亦非本基金走勢及未來績效之保證，且指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。
資料來源：Bloomberg、富邦投信整理。資料日期：1999.12-2023.5.23，其中實際通膨率最新資料為2023年4月數值。

美國通膨連結債券指數 : 美債+通膨效果

• 美國通膨連結公債如同投資美債+通膨效果，同時受美債與通膨兩者表現影響。
• 當物價上漲，則美國通膨連結公債表現優於美債。
• 美國通膨連結公債 vs. 美債、通膨表現

以上指數資料為過去歷史表現，僅供參考，不代表未來走勢，亦非本基金走勢及未來績效之保證，且指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。
雖然通膨連結債券的本金與美國消費者物價連動，債券的本金會隨著消費者物價指數上揚而增加，但通膨上揚時，如果市場利率上升，債券價格跌幅可能大於通膨增長率，投資人最終報酬將低於通膨增長率，可能無法達到抗通膨之目標。 資料來源：Bloomberg，富邦投信整理，資料日期：1999.12.31-2023.4.30。

將美國通膨連結債持續納入您的核心資產

雖然通膨連結債券的本金與美國消費者物價連動，債券的本金會隨著消費者物價指數上揚而增加，但通膨上揚時，如果市場利率上升，債券價格跌幅可能大於通膨增長率，投資人最終報酬將低於通膨增長率，可能無法達到抗通膨之目標。 資料來源：富邦投信整理。資料日期：2023.5月。

精選基金

• 24026 富邦美國通膨連結公債指數基金B配息(台幣) (本基金配息來源可能為本金)
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